【彭博社】中國公募老將透露成功秘訣,抱緊科技和消費穿越貿易逆風

王露迪 2019年09月26日

《中國公募老將透露成功秘訣,抱緊科技和消費穿越貿易逆風》

中國一位公募基金老將今年來斬獲近60%的回報,在國內同行中位居頂尖。他的理念很簡單,抱緊科技和消費。

長安基金投資總監徐小勇上周在接受彭博采訪時稱,看好未來3-5年的A股市場,消費和科技創新是未來的重點投資方向。他認為成長股的機會更大,尤其是5G、物聯網和人工智能主題。他所管理的長安裕隆靈活配置基金已經在三季度增加了一些電子股的比例,主要是受益于5G建設。

2008年開始管理第一只基金以來,徐小勇已經歷A股數個周期沉浮。彭博匯總數據顯示,其管理的長安裕隆成立約一年以來回報超過50%,在逾2500只同類基金中打敗了99%同行。而在加盟長安基金之前,徐小勇在銀河基金的表現同樣亮眼,在20142-20156月管理銀河靈活配置混合基金期間,該基金的回報達174%,跑贏99%的同行。

徐小勇認為,美國的制約確實會影響中國5G的發展,但出現全球斷供這種極端情況的可能性比較小。而制約反過來會促進國內的科技創新發展,促使華為等企業轉向培育國內5G領域的供應商,“五年時間可能這些公司在全球范圍內都會有競爭力,”他說。

他最近比較關注一些消費電子類的芯片股票,比如手機里的指紋跟射頻芯片。

5G建設帶來的業績改善預期支撐下,科技股成為A股投資者的“心頭好”。滬深300信息技術指數本季度以來已上漲18%,遠遠跑贏其他9個分類指數。政策面利好亦帶來板塊行情催化,工信部月初發文敦促加快發展5G和物聯網相關產業。

 

滬電股份

長安裕隆的二季報顯示,截至6月末其前十大持股中配置了通信龍頭中興通訊和主營電路板的滬電股份,后者在本季度大漲逾90%,勢創歷年來的最強季度表現。該基金同時還重倉了白酒龍頭貴州茅臺和五糧液,在今年“喝酒”行情經久不衰的情況下為基金業績貢獻豐厚。二者年迄今漲幅至少有85%

 “白酒在向龍頭積聚。好的公司會越來越好,品牌溢價會越來越強,”徐小勇稱,這些公司收入和利潤增速預計能維持在良好水平,“中長線看是值得持有的。”彭博匯總分析師預測顯示,貴州茅臺和五糧液2019-2021年的收入和利潤年均復合增速均在20%以上。

除了科技創新和白酒以外,徐小勇同時還看好創新藥板塊。每年研發投入超過10億元的公司越來越多,也有人才,一些主流公司的重磅產品已處在三期臨床或者報上市報生產的階段,“未來一兩年很可能就是創新藥的爆發時期,”他說。


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